Всемирный банк ищет в России «плохие» активы

Всемирный банк ищет в России «плохие» активы

Международная финансовая корпорация (IFC, подразделение Всемирного банка) запустила в России пилотный проект в рамках создания специализированного фонда по выкупу «плохих» активов.

«Запущен «пилот» с банками, которые заинтересованы в работе с проблемными активами», — рассказал на пресс-конференции глава Ассоциации региональных банков России (ассоциация «Россия») Анатолий Аксаков. Работа по созданию специализированного фонда ведется в России уже несколько месяцев.

«До сегодняшнего дня IFC занималась поиском инвесторов для проекта, и отбор кандидатов еще не завершен. IFC обещает содействовать денежными средствами и экспертным сопровождением. Мы же помогаем корпорации искать заинтересованных в создании фонда кредитных институтов и тех, кто готов продать фонду свои «токсичные» активы. Мы разработали определенную форму, которую разослали потенциальным инвесторам», — рассказал журналистам Аксаков.

IFC готова инвестировать в создание этого фонда в России и СНГ от 50 до 200 млн долларов. «Это от 25% до 50% от требуемого размера средств, — заявил старший советник по инвестициям на финансовых рынках IFC Грег Алтон «Интерфаксу». — В рамках проекта по созданию фонда начат процесс due diligence первых кредитных портфелей, которые готовы продать крупные банки».

Государство сможет участвовать в фонде «токсичных» активов, выпуская специализированные облигации федерального займа (ОФЗ). «Государство могло бы направить часть выпускаемых для докапитализации банков ОФЗ в создание фонда плохих активов», — полагает глава банковской ассоциации. Ассоциация уже направила письмо министру финансов Алексею Кудрину с просьбой рассмотреть возможность участия как в фонде, так и в отдельных проектах по рекапитализации банков.

Ранее первый вице-премьер России Игорь Шувалов заявлял, что правительство страны не планирует создавать банк «плохих» активов, но «может рассмотреть такую возможность при изменении ситуации». «Мы от этой схемы отказались, не видим для этого никаких предпосылок, — объяснил позицию правительства Шувалов. — Если ситуация по-другому будет развиваться, будем принимать какие-то решения. Пока это наша твердая позиция».

В отличие от американской ситуации, когда «плохие долги», оформленные во множество деривативов, опутали всю финансовую систему и представляли реальную опасность для экономики, в России эта проблема не столь масштабна, чтобы ее решением занималось государством, считает генеральный директор Столичной финансовой корпорации Павел Геннель.

Исходя из последних прогнозов ЦБ, российские власти пока не ожидают «изменения ситуации». Так, 21 августа первый заместитель Центробанка Алексей Улюкаев заявлял, что в настоящее время в российском банковском секторе кредитные портфели стабилизируются. По итогам года Улюкаев ждет просрочки не более 10–12%.

«Фонд «плохих» активов интересен в первую очередь банкам, имеющим плохие коммерческих кредиты, обеспеченные ликвидными активами, недвижимостью закладными, которые можно адекватно оценить и впоследствии продать. Однако сумма в 200 млн долларов является мизерной даже по российским меркам, так как позволяет приобрести залоги одного среднего девелопера или выкупить пакет просроченных ипотечных кредитов небольшого ритейлового банка», — добавляет эксперт Столичной финансовой корпорации.

Впрочем, приобрести кредит крупного заемщика даже при наличии достаточных денежных средств создаваемому фонду все равно не удалось бы, считает управляющий директор УК «Велес Менеджмент» Станислав Бродский. «Кредиты крупным заемщикам — уже политика, с пулами мелких кредитов работать сложно. Скорее всего, это будут кредиты средним по размеру заемщикам. Возможно, фонд IFC будут покупать права по проблемным кредитам с большим дисконтом и пытаться на этом зарабатывать, как на одной из форм венчурного инвестирования», — рассуждает в интервью BFM.ru эксперт.

О доходности такого фонда сложно говорить, не видя реальной структуры его активов, но за ориентир можно принять 80%-тный дисконт, с которым российские банки продают такие долги иностранцам. «Впрочем, коллекторы покупают такие долги еще дешевле», — отмечает Павел Геннель.